Vergütung: Incentive Plans: Aktienoptionen Das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Aktienoptionen kommen in zwei Arten: Incentive-Aktienoptionen (ISOs), in denen der Arbeitnehmer in der Lage ist, die Besteuerung zu verzögern, bis die Aktien, die mit der Option gekauft werden, verkauft werden. Die Gesellschaft erhält für diese Art der Option keinen Steuerabzug. Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NSOs), in denen der Mitarbeiter die Steuer auf den Spread zwischen dem Wert der Aktie und dem für die Option gezahlten Betrag bezahlen muss. Das Unternehmen kann einen Steuerabzug auf der Spread. Funktionsweise der Aktienoptionen Es wird eine Option angelegt, die angibt, dass der Eigentümer der Option das Recht, eine Unternehmensaktie zu einem bestimmten Preis (dem Zuschusspreis) bis zu einem bestimmten (Verfallsdatum) zukünftig zu erwerben, ausüben kann. In der Regel wird der Preis der Option (der Zuschusspreis) auf den Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Veräußerung der Option festgelegt. Erhöht sich der Wert des Basiswertes, wird die Option wertvoller. Falls der zugrunde liegende Bestand unter den Zuschusspreis sinkt oder der Wert des Zuschusspreises gleich bleibt, wird die Option wertlos. Sie bieten den Mitarbeitern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien der Arbeitgeber-Aktien zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Optionen werden in der Regel zum aktuellen Börsenkurs der Aktie gewährt und dauern bis zu 10 Jahre. Um die Mitarbeiter zu ermutigen, um zu bleiben und helfen dem Unternehmen wachsen, Optionen in der Regel tragen vier bis fünf Jahre Wartezeit, aber jedes Unternehmen setzt seine eigenen Parameter. Ermöglicht einer Firma, das Eigentum an den Mitarbeitern zu teilen. Zur Angleichung der Interessen der Mitarbeiter mit denen des Unternehmens. In einem Down-Markt, weil sie schnell werden wertlos Dilution of Ownership Overstatement der betrieblichen Erträge Nonqualified Stock Options gewährt die Möglichkeit, Aktien zu einem festen Preis für einen festen Ausübungszeitraum Gewinne von der Gewährung von Gewinnen zu erwerben Ausübung der Körperschaftsteuern besteuert Richtet die Führungskräfte und Aktionäre Interessen. Gesellschaft erhält Steuerabzug. Keine Belastung des Verdienstes. Dilutes EPS-Exekutivinvestitionen erforderlich Mai Anreize kurzfristiger Aktienkursmanipulation Restricted Stock Outright Gewährung von Aktien an Führungskräfte mit Beschränkungen für Verkauf, Übertragung oder Verpfändung von Aktien verfallen, wenn die Exekutive den Beschäftigungswert der Aktien beendet, da die Beschränkungen, die als normales Einkommen besteuert werden, Richtet die Exekutive aus Und Aktionärsinteressen. Keine exekutive Investition erforderlich. Wenn die Aktie nach der Gewährung schätzt, übersteigt der Unternehmenssteuerabzug die feste Gebühr zu den Gewinnen. Sofortige Verwässerung der EPS für insgesamt gewährte Aktien. Fair-Market-Wert belastet das Ergebnis über Beschränkungszeitraum. Performance-Aktien-Einheiten Gewährt eine bedingte Aktienaktie oder einen festen Barwert zu Beginn des Performance-Perioden-Executive erhält einen Teil des Zuschusses, wenn Performance-Ziele getroffen werden Richtet Führungskräfte und Aktionäre aus, wenn Aktien verwendet werden. Leistungsorientiert. Keine exekutive Investition erforderlich. Firma erhält Steuerabzug bei Auszahlung. Aufwand für das Ergebnis, markiert auf den Markt. Schwierigkeiten bei der Festlegung der Leistungsziele. Wann sind Aktienoptionen am besten geeignet für kleine Unternehmen, in denen zukünftiges Wachstum erwartet wird. Für öffentliche Unternehmen, die ein gewisses Maß an Unternehmenseigentum an Mitarbeiter anbieten wollen. Was sind wichtige Überlegungen bei der Umsetzung Stock Options Wie viel Aktien ein Unternehmen bereit sein, zu verkaufen. Wer erhält die Optionen. Wie viele Optionen zur Verfügung stehen, um in der Zukunft verkauft werden. Ist dies ein fester Bestandteil des Leistungsplans oder nur ein Anreiz. Web-Links auf Stock OptionsA Leitfaden für CEO Compensation Es ist schwer zu lesen, die Wirtschaftsnachrichten ohne Berichte über die Gehälter, Boni und Aktienoptionspaketen an Führungskräfte der öffentlich gehandelten Unternehmen vergeben. Making Sinn für die Zahlen zu beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing ist nicht immer einfach. Ist Vorstand Entschädigung zu Gunsten der Investoren arbeiten Hier sind ein paar Leitlinien für die Prüfung eines Unternehmen Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest grundsätzlich, versuchen, Ausgleichsverträge verwenden, um Führungskräfte Aktionen mit Unternehmenserfolg auszurichten. Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation. Zahlen für die Leistung ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Entschädigungspläne zu erklären versuchen. Während jeder kann die Idee der Bezahlung für die Leistung zu unterstützen, bedeutet dies, dass CEOs auf Risiko: CEOs Vermögen sollte steigen und fallen mit Unternehmen Vermögen. Wenn Sie ein Unternehmen Entschädigung Programm suchen, ist es wert zu überprüfen, wie viel Beteiligung Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren zu sehen. Werfen wir einen Blick auf, wie verschiedene Formen der Entschädigung setzen ein CEOs belohnen in Gefahr, wenn die Leistung schlecht ist. (Mehr dazu lesen Sie in Evaluating Executive Compensation.) Cash Base Gehälter In diesen Tagen ist es üblich für CEOs zu erhalten Grundgehälter weit über 1 Million. Mit anderen Worten, der CEO erhält eine tolle Belohnung, wenn das Unternehmen gut macht, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht macht. Auf ihren eigenen, große Grundgehälter bieten wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und intelligente Entscheidungen zu treffen. Boni Seien Sie vorsichtig mit Boni. In vielen Fällen ist ein jährlicher Bonus nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung. Ein CEO mit einem 1 Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten. Wenn einer dieser Bonus, sagen, 500.000, nicht mit der Leistung variieren, dann die CEOs realen Gehalt 1,5 Millionen ist. Boni, die mit der Leistung variieren sind eine andere Sache. Sein hartes, mit der Idee zu argumentieren, dass CEOs, die wissen, dass sie für Leistung belohnt werden neigen, auf einem höheren Niveau durchzuführen. CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Performance kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen, wie Gewinne oder Umsatzwachstum, Return on Equity bewertet werden. Oder Aktienkursaufwertung. Aber mit einfachen Maßnahmen, um angemessene Vergütung für die Leistung zu bestimmen kann schwierig sein. Finanzkennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Manager seine Arbeit macht. Führungskräfte können ungerecht bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen könnten. Seine bis zu dem Board of Directors, um eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen für die Beurteilung der CEOs Wirksamkeit zu schaffen. (Erfahren Sie mehr über die Beurteilung eines CEOs Leistung bei der Beurteilung einer Companys Management.) Aktienoptionen Unternehmen Trompete Aktienoptionen als der Weg, um Führungskräfte finanziellen Interessen mit Aktionären Interessen zu verbinden. Aber Optionen sind weit von perfekt. In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht verschoben werden. Wenn Aktien in Wert steigen, können Führungskräfte ein Vermögen von Optionen zu machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger, während Führungskräfte sind nicht schlechter als zuvor. In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte tauschen alte Optionsaktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien der Gesellschaft fallen im Wert. Schlimmer noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu halten, damit Optionen im Geld bleiben wird, ermutigt Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die langfristigen Interessen der Aktionäre zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager, um die Zahlen zu manipulieren, um sicherzustellen, dass die kurzfristigen Ziele erfüllt sind. Das verstärkt nicht die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären. Aktienbesitz Akademische Studien sagen, dass die gemeinsame Aktienbesitz ist der wichtigste Performance-Treiber. So, ein Weg für CEOs, um wirklich ihre Interessen mit den Aktionären gebunden ist, für sie Aktien zu besitzen, nicht Optionen. Im Idealfall bedeutet, dass Führungskräfte Boni auf den Zustand, den sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen. Face it: Top-Führungskräfte handeln mehr wie Besitzer, wenn sie eine Beteiligung an dem Geschäft haben. (Wenn Sie über den Unterschied in den Beständen fragen, schauen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial.) Finden der Zahlen Sie können eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen Entschädigung Programm in seiner regulatorischen Einreichung zu finden. Formular DEF 14A, bei der Securities and Exchange Commission eingereicht. Bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen CEO und andere höchst bezahlte Führungskräfte. Bei der Beurteilung der Grundgehalt und Jahresbonus, sehen die Investoren gerne Unternehmen einen größeren Teil der Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt. Die DEF 14A sollte eine Erklärung geben, wie der Bonus ermittelt wird und welche Form der Lohn ist, ob Barmittel, Optionen oder Aktien. Informationen zu CEO-Aktienoptionsbeteiligungen finden sich auch in den Übersichtstabellen. Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionen Zuschüsse und die Höhe der Auszeichnungen von Führungskräften im Jahr erhalten. Ferner werden Re-Pricing von Aktienoptionen ausgewiesen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte wirtschaftliches Eigentum in der Firma finden können. Aber ignorieren Sie nicht die Tabellen, die Fußnoten begleiten. Dort finden Sie heraus, wie viele der Aktien die Exekutive tatsächlich besitzt und wie viele sind nicht ausgeübt Optionen. Wieder ist es beruhigend, Führungskräfte mit viel der Aktienbesitz zu finden. Schlussfolgerung Assessing CEO Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst. Das Interpretieren der Zahlen ist nicht schrecklich einfach. Trotzdem ist es wertvoll für Investoren, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Kompensationsprogramme Anreize - oder negative Anreize - für Top-Manager schaffen können, im Interesse der Aktionäre zu arbeiten.
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